Nell'improbabile Granducato di Certaldo, in un tempo indefinito che conserva il sapore della fiaba, due imbroglioni si recano dal vanitoso Granduca, un "nanetto" temutissimo, per proporgli un affare. Sfruttando la sua vanità si offrono di fabbricargli un abito con una stoffa particolare, che solo le persone inteligenti e che svolgono il loro lavoro con criterio potranno vedere. Ovviamente la stoffa non esiste, anche se tutti dichiareranno di vederla, per non fare la figura degli stupidi...